В отличие от рынка акций, где брокер удерживает жесткую плату за использование кредитных плеч, срочный рынок предлагает маржинальное кредитование бесплатно. Кредитное плечо вшито в сам фьючерсный контракт. Но за высокую доходность приходится платить повышенным риском Маржин-колла.
Каждый фьючерс — это контракт на поставку или расчет стоимости актива в будущем. При открытии позиции биржа не требует от вас выплачивать всю стоимость контракта (например, 120 000 рублей). Она блокирует на вашем счете лишь небольшой страховой залог — Гарантийное Обеспечение (ГО).
Четыре столпа маржинальной торговли
Чтобы использовать возможности маржинальной торговли как профессионал и защитить свой депозит от принудительной ликвидации, необходимо понимать четыре базовых механизма:
Леверидж = Полная_Стоимость_Контракта / ГО. Если контракт на индекс МосБиржи стоит 120 000 рублей, а требуемое ГО составляет 12 000 рублей, вы получаете встроенное бесплатное плечо 1:10 (10x). Любое изменение цены актива будет умножаться на 10 для вашего депозита.Тактические правила работы с плечом
Наличие встроенного бесплатного плеча — это огромный плюс, если вы умеете контролировать риски. Квантовые трейдеры используют следующие правила:
- Никогда не заходите «на все плечи»: Если ваш депозит равен 12 000 рублей, а ГО контракта составляет 11 600 рублей, покупка 1 лота означает загрузку счета на 97%. Любое минимальное движение цены против вас (на 100-200 пунктов) приведет к мгновенному Margin Call. Рекомендуемый свободный запас свободных денег на счете — не менее 50-100% от размера ГО на каждый лот.
- Закладывайте риск переноса через ночь (Overnight): Во время вечернего клиринга биржа может поднять требования к ГО, либо на утреннем открытии цена может открыться с сильным гэпом против вас. Оставляя позицию на ночь с максимальной загрузкой, вы рискуете быть ликвидированными до того, как успеете среагировать.
- Следите за планами НКЦ: Перед праздниками биржа всегда публикует официальное расписание повышения ставок риска. Контролируйте эти даты и своевременно сокращайте количество открытых лотов в портфеле.
Вариационная маржа: Помните, что прибыль на FORTS начисляется не в момент закрытия сделки, а дважды в день во время клиринга. Если ваша позиция находится в плюсе, вы можете использовать начисленную промежуточную маржу для открытия новых сделок еще до окончательного закрытия текущей позиции.
Калькуляторы маржинальности в терминале iQuant
Для ручного контроля маржинального плеча вам пришлось бы постоянно отслеживать динамическую стоимость контрактов и сопоставлять их с ГО на сайте биржи. Наша платформа автоматизирует это полностью.
В терминале iQuant разработан отдельный интерактивный модуль «Маржинальность и ГО» (доступен бесплатно для всех зарегистрированных пользователей). Вы можете выбрать любой контракт, указать ваш текущий баланс и количество лотов — система мгновенно рассчитает точный размер встроенного плеча, покажет свободный запас прочности в рублях и определит ценовой уровень, при котором наступит Margin Call, защищая ваш счет от принудительной ликвидации.