Одиночный опцион — это как один кубик LEGO. Из него можно собрать простую конструкцию, но если объединить несколько кубиков с разной полярностью, вы получите несокрушимую крепость. В этом и заключается суть опционных стратегий (составных позиций): они позволяют моделировать профили прибыли под любой рыночный консенсус.
Для того чтобы свободно ориентироваться в десятках готовых шаблонов из "Библиотеки стратегий" iQuant, достаточно понять четыре базовых архетипа волатильности и направления.
Четыре архетипа опционных стратегий
В зависимости от того, чего вы ждете от рынка, все стратегии делятся на четыре тактических лагеря:
Сравнительный анализ: Железный Кондор против Бабочки
Две самые популярные нейтральные стратегии имеют принципиально разную философию рисков и вероятностей. Посмотрите, как они отличаются:
Вы выигрываете в 80% случаев, пока цена болтается в широком боковике. Но редкий убыток превышает вашу прибыль в 3 раза. Требуется жесткий контроль стопов.
Вы выигрываете редко, но метко. Потеряв 1000 рублей на четырех неудачных сделках, пятая закроется на пике страйка и принесет вам 5000 рублей прибыли. Стратегия снайперов.
Дебетовые против Кредитных спредов
Каталог стратегий также делится по принципу движения денежных средств при открытии:
- Дебетовые спреды (Debit Spreads): При открытии позиции с вашего счета списывается небольшая чистая премия. Время (Theta) работает против вас, но вы застрахованы от резких движений.
- Кредитные спреды (Credit Spreads): При открытии позиции вам на счет начисляется премия. Вы сразу получаете деньги. Время (Theta) играет на вашей стороне — каждый день затишья кладет центы вам в карман. Но риск при сильном выходе за границы спреда выше.
Лайфхак iQuant: В "Библиотеке стратегий" все шаблоны снабжены индикаторами времени (Theta) и волатильности (Vega), чтобы вы сразу понимали, как поведет себя позиция при изменении рыночных режимов.
Как мгновенно протестировать шаблон?
Не нужно собирать ноги вручную в торговом терминале. В "Библиотеке опционных стратегий" iQuant выберите любой шаблон (например, Бычий колл-спред) и нажмите кнопку «Собрать в Конструкторе».
Платформа автоматически разложит шаблон на реальные страйки ближайшей серии, рассчитает профиль PnL и покажет вам точные графики прибыли с учетом текущих цен на МосБирже.