Приходя на Московскую Биржу (MOEX), новичок сталкивается с огромным разнообразием терминов. В торговом терминале в перемешку отображаются акции Сбербанка, государственные облигации ОФЗ и фьючерсы на доллар или нефть. Попытка торговать эти активы по единому шаблону без понимания их юридической и финансовой природы — прямой путь к потере капитала.
Каждый финансовый инструмент имеет свой уникальный уровень риска, потенциал доходности и юридические права владельца. Изучая акции, облигации, фьючерсы, вы поймете, чем они отличаются, как формируется акции и фьючерсы разница и какие инструменты биржи лучше всего подходят под ваши задачи.
Зачем понимать разницу активов? Акции дают долю в бизнесе и дивиденды. Облигации гарантируют фиксированный купонный доход. Фьючерсы позволяют задействовать встроенное бесплатное плечо для активных спекуляций. Грамотный инвестор комбинирует их в своем портфеле.
Классификация биржевых активов — собственность, долг и срочные контракты
Все ценные бумаги для начинающих на биржевом рынке можно разделить на три фундаментальные категории в зависимости от их правовой природы:
1. Долевые бумаги (Акции)
Право на долю в бизнесеПокупая акцию, вы становитесь реальным совладельцем компании. Вы получаете право на часть её чистой прибыли (дивиденды) и на прирост стоимости её имущества.
Вернуться к Модулю 01: Стартовый план2. Долговые бумаги (Облигации)
Заем капиталу государства или бизнесаВы даете деньги в долг государству (ОФЗ) или корпорации под фиксированный процент (купон). Облигация гарантирует возврат номинала в дату погашения.
Анализ финансовой устойчивости эмитентов3. Срочные контракты (Фьючерсы)
Договор на поставку или разницу ценВы покупаете не саму ценную бумагу, а контракт на разницу в цене базового актива в будущем. Торгуются на срочном рынке FORTS с частичным залогом (ГО).
Самоучитель по фьючерсам FORTSАкции (Equity) — покупка доли в бизнесе и дивидендный доход
Акция — это именная ценная бумага, закрепляющая права её владельца на получение части прибыли компании. На Московской Бирже акции торгуются в режиме Т+1 (TQBR) лотами (пакетами по 1, 10 или 100 штук).
Акции делятся на два основных типа:
Обыкновенные акции (АО)
Право голоса + РостДают право голоса на собрании акционеров. Дивиденды выплачиваются по решению совета директоров. Обладают максимальной ликвидностью на бирже.
Оценка окупаемости P/E и ROEПривилегированные акции (АП)
Приоритет по дивидендамНе дают права голоса, но гарантируют первоочередную выплату дивидендов. Часто торгуются с дисконтом к обыкновенным акциям (например, Сургутнефтегаз-прив).
Дивидендный календарь и стратегияОблигации (Fixed Income) — долговой капитал, ОФЗ и купонный доход
Если покупка акции означает приобретение доли в бизнесе, то покупка облигации — это оформление долговой расписки. Вы даете свои деньги в долг государству или компании на определенный срок под зафиксированный процент.
На МосБирже облигации считаются самым надежным инструментом с фиксированной доходностью. Главные понятия облигационного рынка:
- Номинал: Исходная стоимость долговой бумаги (обычно 1 000 рублей). В дату погашения эмитент обязался вернуть вам номинал полностью.
- Купонный доход: Процент за использование ваших денег, который выплачивается вам 2–4 раза в год (например, 12–15% годовых).
- НКД (Накопленный купонный доход): Процент, который начисляется на бумагу каждый день. При продаже облигации до даты купона вы не теряете накопленные проценты — покупатель выплачивает вам НКД сверх цены.
Облигации ОФЗ (Государственные)
Заем Минфину РФСамый безопасный финансовый инструмент в России. Залогом выплат выступает весь бюджет государства. Надежнее любых банковских депозитов.
Корпоративные облигации
Заем частному бизнесуВыпуск бумаг компаниями (Газпром, МТС, Самолет). Предлагают более высокий купон (+2–5% к ставке ОФЗ), но требуют проверки финансового здоровья бизнеса.
Фьючерсы FORTS — принципиальная разница с акциями
Фьючерсы относятся к категории срочных деривативов. Разбирая акции и фьючерсы разницу, главные отличия кроются в праве собственности и механике маржинального залога.
Покупая фьючерсный контракт на срочном рынке FORTS, вы не становитесь владельцем товара или акций. Вы покупаете право на разницу в цене. Основные особенности фьючерсов:
1. Гарантийное обеспечение (ГО)
Частичный залог под позициюВы платите не полную стоимость актива, а только временный страховой залог (гарантийное обеспечение — 10–15% от стоимости). Это дает вам встроенное бесплатное кредитное плечо фьючерсы в 7–10 раз.
Расчет залогов ГО и клиринга2. Скорость и бесплатный Шорт
Инструмент спекуляцийПродажа без покрытия (шорт) на фьючерсах происходит так же легко и без комиссий, как и покупка. Идеальный инструмент для активного интрадей-трейдинга и скальпинга.
Спецификации контрактов FORTSИнтерактивный симулятор «Сравнение инструментов»
Укажите размер вашего инвестиционного капитала и планируемый горизонт удержания позиции. Симулятор iQuant пересчитает ориентировочный результат для разного распределения инструментов:
Следующий шаг обучения:
Узнайте, как выбрать надежного брокера, минимизировать комиссии и работать со стаканом ордеров в следующем уроке: Модуль 03. Торговая инфраструктура: брокеры, типы ордеров и комиссии.
Чек-лист инвестора по выбору биржевых инструментов
Прежде чем купить ценные бумаги на МосБирже, проверьте свой выбор по этому чек-листу: